印尼禁礦令消息落地，印尼能源和礦產(chǎn)資源部表示，從2019年12月底開始，含量低于1.7%的鎳礦石不再允許出口。確認(rèn)了禁礦令提前的傳聞。受此影響，倫鎳、滬鎳價(jià)格直線大漲。預(yù)計(jì)2020年我國(guó)鎳市場(chǎng)仍存在供應(yīng)缺口。

中國(guó)鎳礦供應(yīng)存在11.5萬(wàn)金屬噸缺口

我國(guó)紅土鎳礦進(jìn)口90%以上來(lái)自于印尼和菲律賓，還有小部分來(lái)自新喀里多尼亞和危地馬拉。

2014年印尼曾經(jīng)出臺(tái)過(guò)禁礦令，但在2017年又宣布有條件地允許鎳礦出口。所以，本次禁礦令的出臺(tái)意味著從2020年開始印尼將不再出口任何品位的鎳礦。2017年以后我國(guó)自印尼進(jìn)口的鎳礦品位主要在1.5%左右。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2018年全年中國(guó)共進(jìn)口印尼鎳礦1500.5萬(wàn)噸。保守估算，2020年鎳供應(yīng)減少約22.51萬(wàn)金屬噸，若按照年5%的進(jìn)口增長(zhǎng)速度計(jì)算，2020年鎳供應(yīng)減少約24.81萬(wàn)金屬噸。

那么，減少的這一部分鎳礦供應(yīng)是否能被包括菲律賓在內(nèi)的其他國(guó)家補(bǔ)充呢？

2014年印尼發(fā)布禁礦令后，菲律賓迅速取代印尼成為我國(guó)紅土鎳礦的第一進(jìn)口國(guó)。但是菲律賓的鎳礦供應(yīng)存在兩個(gè)問(wèn)題：一是季節(jié)性明顯。菲律賓氣候分為雨季和旱季，鎳礦主產(chǎn)區(qū)Surigao地區(qū)（占菲律賓鎳礦出口50%—60%）和Zambales、Palawan地區(qū)雨季時(shí)間相反，所以Surigao地區(qū)主要發(fā)貨時(shí)間集中在每年4—10月。二是鎳礦品位下降。菲律賓政府官員稱，菲律賓高品位鎳礦石出口商-SR?Languyan（SR?Languyan?Mining?Corp）將很快關(guān)閉其鎳礦運(yùn)營(yíng)，因公司旗下位于菲律賓最南端Tawi-Tawi省的鎳礦資源接近枯竭。即使沒(méi)有以上情況存在，在最樂(lè)觀的預(yù)計(jì)下，假設(shè)菲律賓鎳礦進(jìn)口能像2014年印尼禁礦時(shí)一樣大幅增長(zhǎng)，以菲律賓鎳礦平均品位1.35%計(jì)算，預(yù)計(jì)菲律賓能供應(yīng)約49.19萬(wàn)金屬噸，比2018年增加約9萬(wàn)金屬噸。

除了印尼和菲律賓外，據(jù)SMM了解，能夠期待有進(jìn)口增量的或許在新喀里多尼亞。按照新喀里多尼亞400萬(wàn)濕噸、危地馬拉50萬(wàn)濕噸的新增進(jìn)口額計(jì)算，能帶來(lái)約2.54萬(wàn)鎳金屬噸供應(yīng)。

綜合計(jì)算，從鎳礦端來(lái)看，按照最樂(lè)觀的估算，印尼禁礦令將使得我國(guó)進(jìn)口減少約23萬(wàn)金屬噸，而菲律賓預(yù)計(jì)能提供約9萬(wàn)金屬噸的供應(yīng)增量，新喀里多尼亞和危地馬拉能提供2.5萬(wàn)金屬噸的供應(yīng)增量。所以，鎳礦端仍然存在11.5萬(wàn)金屬噸的供應(yīng)缺口。

印尼鎳鐵產(chǎn)量補(bǔ)足中國(guó)不銹鋼需求難度大

鎳元素的供給不僅來(lái)自于鎳礦，還來(lái)自于一級(jí)鎳、鎳鐵、鎳鹽以及其他鎳中間品的進(jìn)口，其中最大的來(lái)源是鎳鐵端。目前，從鎳鐵產(chǎn)能看，處于中國(guó)逐漸下降印尼不斷上升兩者不斷接近的階段。市場(chǎng)預(yù)計(jì)2019年中國(guó)NPI產(chǎn)量58萬(wàn)鎳金屬噸，印尼NPI產(chǎn)量36萬(wàn)鎳金屬噸。由于自印尼進(jìn)口的紅土鎳礦將出現(xiàn)缺口，從而導(dǎo)致2020年國(guó)內(nèi)NPI產(chǎn)量可能出現(xiàn)超預(yù)期下降，印尼NPI產(chǎn)量將作為國(guó)內(nèi)鎳鐵缺口的補(bǔ)充。那么，中國(guó)和印尼的鎳鐵產(chǎn)量是否能維持國(guó)內(nèi)不銹鋼生產(chǎn)呢？

按照前文的計(jì)算，如果從菲律賓和新喀里多尼亞進(jìn)口的鎳礦全部用于生產(chǎn)鎳鐵，在極限的情況下，中國(guó)2020年大約能生產(chǎn)51萬(wàn)金屬噸的鎳鐵。那么，2020年中國(guó)需從印尼進(jìn)口56萬(wàn)—61萬(wàn)金屬噸鎳鐵作為補(bǔ)充，才能滿足國(guó)內(nèi)不銹鋼生產(chǎn)的需求。也就是說(shuō)，印尼鎳鐵產(chǎn)量年增長(zhǎng)率需要在50%以上，而想要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，筆者認(rèn)為短期內(nèi)難度頗大。