時(shí)隔12年后，美元指數(shù)上周再度站上100關(guān)口。A股市場方面，受益美元指數(shù)連續(xù)攀升，航空股上周已集體大漲。不過，隨著連續(xù)大漲，美元指數(shù)也面臨回調(diào)壓力，國信證券分析師閆莉(微博)指出，美元指數(shù)在100左右或見短期高點(diǎn)，關(guān)注大宗商品及股市中相關(guān)品種的機(jī)會。
美元指數(shù)破百
美元指數(shù)衡量美元對一攬子貨幣的匯率變化程度。從去年年中開始，美元指數(shù)就已一路走強(qiáng)，近期則加速攀升，并于上周突破100關(guān)口，這是其時(shí)隔12年后再度站上100關(guān)口。
美元指數(shù)的走強(qiáng)，與多重因素有關(guān)。美元指數(shù)近期加速上行，與市場預(yù)期美聯(lián)儲6月啟動(dòng)加息有很大關(guān)系；而長期來看，其走強(qiáng)背后則與美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇有關(guān)；此外，全球非美國家普遍經(jīng)濟(jì)疲軟，貨幣政策寬松，造成各國貨幣對美元有不同程度貶值也是原因之一。
美元指數(shù)的強(qiáng)勢，使得大宗商品紛紛下挫，其中油價(jià)的下跌最為明顯（當(dāng)然，美國頁巖氣產(chǎn)量增加等其他因素也是油價(jià)下跌原因）。而油價(jià)的下跌，又使得相關(guān)用油企業(yè)受益匪淺。反映到A股市場，則以航空股最為受益，其股價(jià)反應(yīng)也最為明顯。其中，南方航空上周收出五連陽，全周大漲31.57%，春秋航空周漲幅超過20%，中國國航、東方航空、海南航空等周漲幅也超過10%。
機(jī)構(gòu)大買航空股
盤后數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)為航空股上周大漲的重要推手。南方航空上周五漲停時(shí)，買一與買三席位均為機(jī)構(gòu)，合計(jì)買入1.38億元。其賣一席位也為機(jī)構(gòu)，不過僅賣出3228.09萬元。此外，知名游資聚集的光大證券寧波解放南路證券營業(yè)部、華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心證券營業(yè)部當(dāng)日也買入超過5000萬元。
春秋航空上周一至周三連續(xù)大漲，累計(jì)漲幅接近30%。上述三天的盤后數(shù)據(jù)顯示，期間買入主力也為機(jī)構(gòu)。四家機(jī)構(gòu)合計(jì)買入3.51億元，賣出席位中也有三家機(jī)構(gòu)，不過合計(jì)僅賣1.48億元。
對于航空股，中原證券認(rèn)為，國際油價(jià)短期不具備大幅反彈的可能，2015年航油成本大幅下降是大概率事件。航空股業(yè)績的大幅提升將迅速降低PE水平。首次給予航空業(yè)“強(qiáng)于大市”的評級。
有色板塊或迎機(jī)會
除了航空股，有色板塊與大宗商品或許也將迎來投資機(jī)會，不過投資邏輯正好相反，前者是受益于美元指數(shù)的長期上漲，后者則是受益于美元指數(shù)的短期或見頂。例如招商證券指出，在美聯(lián)儲迎來加息后，不排除美元指數(shù)短期見頂?shù)木置?，對有色板塊可以更樂觀一些。此外，國信證券分析師閆莉上周發(fā)布研報(bào)指出，美元指數(shù)在100左右或見短期高點(diǎn)，調(diào)整時(shí)間2周至4個(gè)月，與此對應(yīng)，大宗商品將迎來階段性回升，關(guān)注大宗商品及股市中相關(guān)品種的機(jī)會。
閆莉稱，本次美元的強(qiáng)勢還沒有結(jié)束，但去年7月以來的快速拉升，造成9個(gè)月連續(xù)收陽，這在歷史上是首次，短期強(qiáng)勢演繹得十分充分，形成嚴(yán)重超買。不過，今年2月以來，雖然美元指數(shù)由90進(jìn)一步上竄至100，但原油指數(shù)、倫銅指數(shù)已經(jīng)不再創(chuàng)出新低，這種背離很有可能意味著大宗商品的階段性見底，但美元指數(shù)的強(qiáng)勢壓制了大宗商品的見底回升，目前只需等待美元指數(shù)的短期高點(diǎn)出現(xiàn)，大宗商品將迎來階段性回升。 
